当前，半导体市场“砍单”、“去库存“等讨论声日益升温，面对即将来临的下行周期，对于身处其中的企业而言，如何穿越周期，保持竞争力，是关键而急迫的命题。
 
花旗集团数据显示，2022年7月和8月的需求萎缩，半导体行业正在经历低迷。
在最新的《全球科技策略》报告中，野村证券将今年全球芯片出货成长率由原先预估的9.9%大砍至5.7%、2023年由衰退0.5%扩大至衰退6%。


 
趋势一：中国可能率先实现去库存
 
成都营销策划公司大瀚（成都认为）针对拐点到来之前的杀跌行情，在中美科技竞争的大时代中，作为硬科技的战略基础，国产半导体的前景无疑是光明的。
 
晶圆代工厂商面对产业下行周期，公司将如何应对？
当前，面板驱动芯片、智能手机CIS、指纹识别芯片等芯片价格下降，客户为了维持市场份额而要求降价。中芯国际从去年开始基建布局，提前战略性调整产能，削减大屏LCD driver，指纹识别、低端CIS等市场逐步饱和的产能，避免无序竞争，增加模拟和数模混合类特色工艺产品，如电源管理、高端MCU、WiFi等，差异化平台的产能动态契合快速变化的市场，满足终端不同应用的场景需求。
 
三星：继续“逆周期投资”。近期三星半导体部门负责人Kyung Kye-hyun表示，今年下半年的情况看起来很糟糕，预计芯片销售大幅下滑态势将延续至明年。
 


晶圆代工一哥——台积电：市场萧条，大厂吃肉
当行业处于上行周期，台积电产能不足或涨价幅度足够大时，即使台积电是客户的首选，但芯片客户也会被迫到其他工厂制造芯片，即台积电的溢出业务流向了竞争对手；而当行业处于下行周期，台积电产能过剩时，很多业务又会回到他身上，让那些处于代工食物链下游的企业利用率和利润都大打折扣。
在供不应求的卖方市场，各家厂商的芯片都有买家排队购买，而当到了供过于求的买方市场，订单则会更多地涌向价格更低、产品更丰富、产能更大的头部厂商，而议价能力弱的厂商将面临上下游挤压、毛利率降低的风险。
因此，对于未来不明朗的市场态势，大厂扩产除了进一步提高芯片产量和规模外，此举也是一种提升自身竞争力和领先优势的商业策略。
但也有声音强调，尽管台积电目前处于优势竞争地位，但也难避行业周期影响，其继续提价或将面临客户和竞争对手关于滥用垄断的指责，需要台积电谨慎权衡。
 
设备&材料厂商环球晶：长约稳定，今年没问题
客户端需求差异大，有的客户完全没受市况放缓影响，有的稍微受影响，有的影响层面则较多。汽车、工业、功率电子元件领域需求仍非常强，没有下修情况，消费电子相关需求则较弱。
对此，只要晶圆厂、封测厂的产能利用率维持满载，就有采购设备的动力，但目前部分晶圆厂产能利用率已经有所松动，封测厂订单量更是难以维持。在此情形下，设备厂商或面临潜在风险。
 
趋势二：中国大陆半导体超越欧美日本市场指日可待。



以前有制裁华为、中芯国际等，近日美众议院通过《芯片与科学法案》美国要对用于设计半导体的特定类型EDA软件实施新的出口限制。国内半导体产业链自主研发迫切性和必要性进一步加重；
从整个产业链上来看，国产化率低，国产化替代空间大。以上2点原因，正是半导体板块发展的核心驱动力。
从长远来看，未来半导体的国产化是绕不开的路，将催生一批极具竞争力的优秀上市企业。
从需求角度来分析，对于半导体的应用，大家接触比较多的主要有三大类：汽车、智能手机、PC个人电脑。
 
成都营销策划公司大瀚（成都）表示，半导体是兼具成长+周期的行业，历次周期都有异同。中金公司对1978年以来的全球半导体周期进行了复盘：平均4-5年会经历一轮半导体周期，周期呈现“牛长熊短”的特征。其中，半导体需求侧多数情况下具备“连续”的特征，供给侧具备“阶跃”的特征，供需关系是造成周期的主要因素。
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